viernes, 31 de diciembre de 2010

19 claves de la Filosofía inversora Warren Buffett


Buffet acuñó su filosofía inversora en muchas claves, enseguida 19 de las mas relevantes:

- Nunca invierta en un negocio que no pueda entender, como tecnologías complicadas.

- Si no puede ver caer un 50% de su inversión sin pánico, no invierta en el mercado de valores.

- No intente predecir la dirección del mercado de valores, la economía, los tipos de interés o las elecciones.

- Compre compañías con buen historial de beneficios y posición dominante de mercado.

- Sea temeroso cuando otros son codiciosos y viceversa.

- El optimismo es el enemigo del comprador racional.

- La capacidad de decir “no” es una enorme ventaja para un inversor.

- Gran parte de éxito puede atribuirse a la inactividad. La mayoría de los inversores no resiste la tentación de comprar y vender constantemente, pero la piedra angular debe ser el letargo, bordeando la pereza.

- Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No es necesario hacer algo extraordinario para conseguir resultados excelentes.

- No tome seriamente los resultados anuales, sino los promedios de cuatro o cinco años.

- Céntrese en el retorno de la inversión (no en las ganancias por acción), el nivel de endeudamiento y los márgenes de beneficio.

- Invierta siempre a largo plazo.

- Es absurdo el consejo de que “nunca se quiebra tomando un beneficio”.

- Recuerde siempre que el mercado de valores es maníaco-depresivo.

- Compre un negocio, no alquile las acciones.

- Busque empresas con mercados amplios, fuerte imagen de marca y consumidores fieles, como Gillete o Coca Cola.

- También son interesantes algunas compañías con marcas consolidadas pero que están infravaloradas por dificultades transitorias. Para buscar estas oportunidades, deben aprovecharse los mercados bajistas.

- Busque compañías con gran capacidad de generación de efectivo y que, una vez en marcha, no necesiten grandes reinversiones.

- Mientras más absurdo sea el comportamiento del mercado, mejor será la oportunidad para el inversor metódico.
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